[주식, 기업분석] 2차 전지 유망 종목 - 동박 세계 1위를 향하여, SKC

'SKC' 는 2차 전지 소재 중 하나인 '동박(Copper Foil)'제조업체입니다.

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그렇다면, '동박' 은 무엇일까요?

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동박이란, 얇은 구리 막이라고 보시면 됩니다.

동박은 2차 전지의 전기화학반응에 의해 발생하는 전자를 모으거나, 전기화학반응에 필요한 전자를 공급하는 역할을 한다고 합니다.

예전에는 인쇄회로기판 (PCB)에 주로 사용되었지만, 지금은 배터리 수요가 훨씬 높다고 하네요.

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국내에서는 전량 일본 수입품을 사용하였으나 #일진머티리얼즈 의 제품이 국내에서 사용화되면서 국산화에 성공하였습니다.

전통 화학소재업체였던 SKC 는 기존 동박 업체 중 강자였던 KCFT(현재, SK넥실리스)를 인수하면서 국내에 동박 강자가 2곳이나 생기게 되었네요.

 

 

SKC 사업부문은

모빌리티 소재 (동박) / 화학 / 반도체 소재 / 친환경 소재 등으로 크게 4가지 사업부문으로 나뉘어져 있습니다.

1. Mobility

: 이차전지에서 음극집전체로 적용되는 핵심 소재인 전지박,

이차전지 사업과 밀접한 관계가 있으며, 전기차/ ESS 및 기타 중소형 IT기기 산업에 적용되는 제품

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2. 화학

: 국내 PO (Propylene Oxide) 는 주로 수입에 의존하였으나, SKC가 국내 최초로 생산 설비를 갖추면서 내수 생산기반 확보.

PO 는 폴리우레탄의 원료인 PPG(Polypropylene Glycol, Polyol) 에 약 60%소비, PG (Proplyene Glycol) 가 20% 차지.

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3. Industry

: PET 필름 사업

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4. 반도체

: CMP Pad, CMP Slurry, Wet Chemical, 반도체 후공정 부품 등

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21년도 1분기 영업이익은 화학부문 증가로 818억 영업이익을 달성하여, 2011년 이후 분기 최대 영업이익을 달성하였습니다.

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동박 사업은 5공장 가동을 앞두고 고정비가 증가하여 수익성이 전분기 대비 악화되었으나, 5공장이 가동되는 하반기 매출 성장과 수익성 회복은 기대됩니다. 회사에서는 현재 5공장 가동 승인을 앞당기려고 노력 중이라고 하네요.

 

SKC 는 동박의 성장성과 화학 부문의 호황기에 따른 이익 증가 및 반도체 소재의 기대 등으로 현재 각 증권사에서 Multiple Re-rating 중으로 보입니다.

각 증권사에서 제시하는 TP는 아래를 참고해주세요!